Play zmienia umowę kredytową: niższe spłaty w latach 2019-2021, wyższa w 2022 r.

Na mocy nowej umowy w latach 2019-2021 P4 będzie spłacać rocznie z kapitału kredytów po 346,8 mln zł (poprzednio zakładano, że będzie to 586,3 mln zł. Natomiast ostatnią ratę, zaplanowaną na marzec 2022 roku podwyższono z 293,1 mln zł do 1,01 mld zł.

Spółka zyskała też możliwość dobrowolnej przedpłaty do dowolnej pożyczki lub raty spłaty kredytów.

Ponadto wprowadzono dodatkowe opcje uzależnione od wysokości zadłużenia (stosunku długu netto do skorygowanego zysku EBITDA) operatora Play. Warunek zakładający test wskaźnika pokrycia odsetek zamiast wskaźnika pokrycia obsługi długu podniesiono z poziomu zadłużenia 2,75:1 do 3,00:1. Pojawiła się możliwość zażądania uwolnienia zabezpieczenia umowy kredytowej (z wyjątkiem gwarancji udzielonych na podstawie tej umowy), jeśli poziom dźwigni nie przekracza 2,00:1 (jeśli znów wzrośnie ponad ten poziom zabezpieczenie zostanie przywrócone).

Obniżono też marżę ponad WIBOR o ok. 0,25 pp, w przypadkach gdy poziom zadłużenia jest poniżej 3,00:1, oraz wprowadzono nowe poziomów dźwigni finansowej:

W nowej umowie pojawiła się również możliwość wyemitowania przez P4 niezabezpieczonych obligacji o wartości do 2 mld zł, które będą klasyfikowane jako dozwolone zadłużenie finansowe. Poza tym zmieniono sposób kalkulacji wyniku EBITDA (z ostatniego półrocza w ujęciu rocznym na ostatnie 12 miesięcy) oraz definicje kilku wskaźników finansowych.

Play ma 6,9 mld zł zadłużenia

Kredyty stanowią zdecydowaną mniejszość zadłużenia grupy kapitałowej Play Communications, do której należy P4. Na koniec września ub.r. całkowite zadłużenie firmy wynosiło 7,04 mld zł (wobec 7,23 mld zł na koniec czerwca ub.r.), natomiast zadłużenie netto (po uwzględnieniu wolnych środków posiadanych przez spółkę) zmalało w ciągu kwartału z 7,05 do 6,89 mld zł.

W tej ostatniej kwocie 6,05 mld zł stanowiły obligacje, 954,7 mln zł - kredyty, a 33,3 mln zł - pozostałe zobowiązania. Stosunek długu netto do skorygowanego zysku EBITDA firmy z ostatnich 12 miesięcy wynosił 3,14:1.

Na koniec września ub.r. Play miał 15,02 mln klientów, w tym 12,72 mln aktywnych (8,99 mln abonentów i 3,74 mln użytkowników ofert prepaidowych). W pierwszych trzech kwartałach ub.r. firma zanotowała wzrost wpływów operacyjnych o 2,1 proc. do 5,03 mld zł oraz 542,4 mln zł zysku netto (wobec 244,5 mln zł rok wcześniej).